BlackRock pārvaldāmo aktīvu apjoms sasniedz 15 triljonus dolāru; kā tiek izvietoti šie līdzekļi
Pasaulē lielākais aktīvu pārvaldnieks BlackRock paziņojis, ka tā pārvaldībā esošo aktīvu apjoms pirmo reizi pārsniedzis 15 triljonus dolāru, ko veicinājuši tirgus pieaugumi un jaunu klientu naudas ieplūdes. Rakstā aplūkots, kā šie līdzekļi ir sadalīti pa aktīvu klasēm, kā arī uzņēmuma ģeopolitiskā iesaiste.
BlackRock, kas ir lielākais aktīvu pārvaldnieks pasaulē, savos otrā ceturkšņa rezultātos apstiprināja, ka tā pārvaldībā esošo aktīvu apjoms pārsniedzis 15 triljonus dolāru (aptuveni 13 triljonus eiro). Šis sasniegums ir pirmais šāda veida kādam aktīvu pārvaldniekam. Pieaugumu veicināja gan tirgus vērtības kāpums, gan jaunu klientu līdzekļu ieplūde. Otrajā ceturksnī klienti uzņēmumam uzticēja neto 192 miljardus dolāru (167 miljardus eiro), bet pirmā pusgada kopējā ieplūde sasniedza 321 miljardu dolāru (280 miljardus eiro) – vairāk nekā divas reizes vairāk nekā pērn tajā pašā periodā.
Lai saprastu BlackRock mērogu, tā pārvaldītais aktīvu apjoms ir lielāks par prognozēto nominālo iekšzemes kopproduktu (IKP) visās pasaules valstīs, izņemot ASV un Ķīnu, un gandrīz trīs reizes pārsniedz Vācijas IKP. Tomēr jāņem vērā, ka pārvaldītie aktīvi ir uzkrājumu krājums, bet IKP mēra gada ekonomisko izlaidi.
Otrais ceturksnis bija ienesīgs arī peļņas ziņā. BlackRock ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga par 31% līdz 7,1 miljardam dolāru (6,2 miljardiem eiro), bet koriģētā peļņa uz akciju sasniedza 13,91 dolāru, pārspējot prognozes. Akciju cena rezultātu publicēšanas dienā pieauga par aptuveni 7%.
Kur atrodas triljoni?
Svarīgi saprast, ka šī nav BlackRock nauda – tie ir pensiju fondu, apdrošinātāju, valdību un privāto investoru uzkrājumi, ko uzņēmums pārvalda par maksu. Lielākā daļa naudas ir ieguldīta akcijās – 8,9 triljoni dolāru (7,7 triljoni eiro) jeb 58% no kopējā apjoma. Obligācijas un citi fiksētā ienākuma instrumenti veido 3,4 triljonus dolāru (2,9 triljonus eiro) jeb 22%. Daudzaktīvu stratēģijās, kas apvieno dažādus ieguldījumus, ir 1,3 triljoni dolāru (1,1 triljons eiro) jeb 9%, bet naudas pārvaldības produkti, piemēram, valsts kases parādzīmes – 1,1 triljons dolāru (960 miljardi eiro) jeb 7%.
Alternatīvie ieguldījumi, piemēram, infrastruktūrā, privātajā kapitālā, nekustamajā īpašumā un privātajos parādos, veido tikai 449 miljardus dolāru (aptuveni 3% no aktīviem), bet tie rada apmēram 15% no BlackRock pamatkomisijas maksām. Preču un valūtas produktos ir 152 miljardi dolāru (132 miljardi eiro), bet kriptovalūtu fondos, kas tika palaisti 2024. gadā, – aptuveni 49 miljardi dolāru (42 miljardi eiro).
Nozīmīga ir arī ieguldījumu struktūra: 41% no aktīviem atrodas biržā tirgojamos fondos (ETF). Fink norādīja, ka iShares ETF sērijas apjoms ceturkšņa laikā pārsniedza 6 triljonus dolāru, kas ir aptuveni divreiz vairāk nekā pirms trim gadiem.
Ostas, pensijas un politika
BlackRock mērogs arvien vairāk iesaista uzņēmumu darījumos ar ģeopolitiskām sekām. Viens no spilgtākajiem piemēriem ir strīds par ostām abos Panamas kanāla galos. Pēc tam, kad ASV prezidents Donalds Tramps apgalvoja, ka Ķīna faktiski kontrolē kanālu, Honkongas uzņēmums CK Hutchison 2025. gada martā piekrita pārdot 43 ostas, tostarp termināļus abos kanāla galos, konsorcijam, kuru vada BlackRock. Darījuma vērtība tika lēsta 22,8 miljardu dolāru (19,9 miljardu eiro) apmērā, un Vašingtona to atzinīgi novērtēja kā soli uz ASV ietekmes atjaunošanu pār ostām. Pekina iebilda un pieprasīja iekļaut valstij piederošo Cosco. Pārdošana vēl nav pabeigta.
Tikmēr Panamas Augstākā tiesa janvārī anulēja Hutchison koncesijas konteineru termināļu darbībai abos kanāla galos, un februārī valdība nodeva pagaidu kontroli pār ostām uzņēmumiem Maersk un MSC. Sarunas par plašāku portfeļa pārdošanu turpinās. BlackRock infrastruktūras nodaļa Global Infrastructure Partners ir MSC ostu nodaļas akcionāre.
Lerija Finka tuvums Baltajam namam izpaudās arī maijā, kad viņš devās uz Pekinu kopā ar Trampa biznesa delegāciju, kas tikās ar Ķīnas prezidentu Sji Dzjiņpinu. Finku pavadīja tādi uzņēmumu vadītāji kā Tesla Īlons Masks un Apple Tims Kuks, un vizītes galvenās tēmas bija tirdzniecība un tehnoloģijas.
Uzņēmuma ietekme sniedzas arī Amerikas pensiju politikā. Trampa pagājušajā gadā parakstīts izpildrīkojums lika regulatoriem paplašināt piekļuvi privātā tirgus aktīviem, izmantojot 401(k) pensiju plānus. BlackRock bija šo pārmaiņu atbalstītājs un gūs labumu, jo izstrādās privātā tirgus produktus pensionāriem, kas parasti nes augstākas maksas nekā indeksu fondi.
