Суд США утвердил структуру DIP-финансирования airBaltic объёмом до 350 млн евро

Суд по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка (США) вынес окончательное постановление, которым утверждена структура нового DIP-финансирования латвийской авиакомпании airBaltic на сумму до 350 млн евро. DIP — это финансирование на время банкротной защиты: деньги, позволяющие компании продолжать работу в ходе процедуры Chapter 11, то есть американского режима, который защищает компанию от требований кредиторов до завершения реструктуризации обязательств. Постановление не означает завершения этой процедуры или реорганизации авиакомпании.

Как распределено финансирование

Механизм предусматривает три транша: первый — 175 млн евро, второй — до 125 млн евро и третий — до 50 млн евро. Из первого транша 140 млн евро суд разрешил ещё временным постановлением, а оставшиеся 35 млн евро компания может получить после вступления окончательного постановления в силу при выполнении условий договора. Выплата второго и третьего траншей, в сумме до 175 млн евро, зависит от выполнения условий договора и промежуточных целей реструктуризации, а также от отдельного решения суда о приоритете обеспечения — так называемого «Priming Order». Заседание по этому вопросу назначено на 17 и 18 ноября.

Выводы суда и возражения держателей облигаций

Суд установил, что финансирование выбрано в конкурентном процессе, его условия и комиссии справедливы и разумны, а переговоры велись добросовестно. Утверждены и предусмотренные договором комиссии, включая комиссии за обязательства, первоначальную и выходную, а также платёж минимальной доходности. Ранее против условий выступала группа держателей облигаций 2029 года «Ad Hoc Group»: она утверждала, что процесс был недостаточно конкурентным и что у неё было альтернативное предложение. Облигационеры возражают и против снижения приоритета их залога в пользу DIP-кредиторов; суд этот вопрос пока не решил.

Кредиторы и условия

Финансирование организовала SVP, обязательства взяли на себя Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley, Oaktree Capital Management и Strategic Value Partners. Процентная ставка — SOFR +8%, сейчас около 12%, плюс дополнительные комиссии до 52,5 млн евро. Из первого транша airBaltic потратила 78,925 млн евро на выкуп восьми самолётов Airbus A220 и семи двигателей.

Компания сообщает, что полёты и обслуживание клиентов продолжаются в обычном режиме, действующие билеты и бронирования остаются в силе. Процесс может завершиться в середине 2027 года утверждённым судом планом реорганизации. Латвийскому государству принадлежит 88,37% акций, Lufthansa — 10%.