Элитные финансовые консультанты Кремниевой долины: темпы и масштабы создания богатства изменились
Частные управляющие капиталом, обслуживающие состоятельных клиентов из технологической сферы, отмечают рост активности, поскольку сотрудники и ранние инвесторы SpaceX, OpenAI и Anthropic готовятся к крупным событиям ликвидности. Определение богатства изменилось, клиенты всё чаще создают семейные офисы и используют сложные налоговые стратегии.
Две частные компании по управлению капиталом — Bernstein Private Wealth Management и Goldman Sachs — сообщают о росте активности со стороны технологических клиентов, ожидающих крупных событий ликвидности в этом году. Хотя они не назвали конкретные компании, источники указывают на сотрудников и ранних инвесторов SpaceX, OpenAI и Anthropic.
Эшли Велатеги, руководитель отдела стратегий благосостояния в Bernstein Private Wealth Management, которая почти 20 лет консультирует состоятельных клиентов в Сиэтле и районе залива, призывает технологических клиентов перед поспешными покупками определить, сколько "основного капитала" им нужно для финансовой независимости. Она также напоминает, что баланс, в значительной степени состоящий из акций одной компании, например SpaceX, может со временем существенно измениться.
Бриттани Боулс Мёллер, возглавляющая отдел управления капиталом на Западном побережье в Goldman Sachs и переехавшая в район залива для обслуживания технологической аудитории, отмечает, что "темпы и масштабы создания богатства кажутся более быстрыми, чем раньше". В её практике всё чаще встречается планирование до IPO.
Определение богатства изменилось. Велатеги говорит, что сейчас больше неопределённости в том, как технологические работники определяют высокий или сверхвысокий собственный капитал. Раньше сверхбогатыми считались те, у кого было от 25 до 30 миллионов долларов, а сегодня её средний клиент стоит от 20 до 100 миллионов долларов. Клиенты всё раньше рассматривают возможность создания "семейного офиса" — небольшой частной компании, управляющей семейным богатством. Её сверхбогатые клиенты теперь выделяют 25 миллионов долларов только на создание семейного офиса.
После IPO существуют "периоды блокировки", обычно 180 дней, чтобы защитить рынок от избыточного предложения акций. Даже в случае "поэтапной" блокировки сотрудникам рекомендуется действовать осторожно, так как поэтапные транши усложняют процесс.
Минимизация налогов остаётся целью. Продажа акций влечёт за собой крупные налоговые обязательства, поэтому управляющие капиталом разрабатывают сложные стратегии, позволяющие клиентам тратить деньги без продажи акций. Велатеги упоминает переменные форвардные контракты, короткие спреды и займы под залог брокерского счёта. Наиболее часто используются переменные форвардные контракты — договор с финансовым учреждением на получение авансового платежа с отсрочкой налога и обязательством передать акции банку в будущем.
Управляющие капиталом должны доказать, что они лучше искусственного интеллекта. Клиенты приходят с большим количеством информации и целенаправленными вопросами благодаря доступу к ИИ. Мёллер добавляет, что хотя клиенты выполняют больше "вводной работы" с помощью ИИ-чатботов и подкастов, консультанты по благосостоянию могут давать советы, которые являются "нюансированными и не совсем публичными". Goldman Sachs также расширил консьерж-услуги, предлагая варианты частной авиации, специалистов по здравоохранению, услуги физической и цифровой безопасности, билеты на горячие мероприятия и даже образовательные консультации для детей.
Эффект маховика Кремниевой долины уникален: основатели и ранние сотрудники часто реинвестируют свою прибыль в другие технологические стартапы или запускают новые проекты. Учитывая, что большинство стартапов терпят неудачу, это не самое рациональное использование богатства. Мёллер работает со многими клиентами, которые направляют значительную часть своего состояния в новые стартапы, и часть консультирования заключается в том, чтобы выяснить, "что деньги на самом деле значат для них".
Филантропия очень популярна. Мёллер утверждает, что этот новый класс клиентов особенно заинтересован в "драматическом возврате" через филантропию. Велатеги заметила, что сверхбогатые теперь дают своим детям небольшие фонды для распределения, например, группам защиты прав животных, чтобы научить их быть ответственными распорядителями богатства. Один высокопоставленный ИИ-руководитель недавно заявил, что эта новая эра филантропии будет гораздо более "просоциальной", чем предыдущая, которая, возможно, была более эгоистичной.
