ЕЦБ запустил систему 'Pontes' для расчётов по токенизированным активам в деньгах центрального банка

Европейский центральный банк (ЕЦБ) в понедельник запустил новую систему под названием Pontes, которая позволяет проводить оптовые сделки с токенизированными активами — акциями, облигациями и другими инструментами, записанными в виде цифровых токенов в распределённых реестрах, — с расчётами в самой надёжной форме денег: резервах, хранящихся непосредственно в центральном банке.

До сих пор отсутствие подобного безрискового инструмента расчётов было одним из главных препятствий для более широкого внедрения блокчейн-технологий на финансовых рынках. Без него расчёты по токенизированным сделкам обычно проводились в деньгах коммерческих банков или стейблкоинах, что сопряжено с кредитным риском, который крупные институты зачастую не готовы принимать.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что Евросистема работает над созданием более интегрированного, инновационного и устойчивого европейского финансового рынка в цифровую эпоху.

К системе уже полностью подключились тринадцать организаций, включая Deutsche Bank, Santander, Société Générale, KfW и Европейский инвестиционный банк, а также четыре оператора реестров, среди которых Clearstream.

ЕЦБ как пользователь системы

ЕЦБ также объявил о намерении самому стать пользователем системы: начата подготовительная работа по инвестированию части собственных средств в токенизированные ценные бумаги с расчётами через Pontes. Первоначально основное внимание будет уделено номинированному в евро долгу, выпущенному правительствами стран еврозоны, региональными властями, агентствами и европейскими наднациональными институтами. Конкретная сумма не раскрывается, а решение о сроках примет Исполнительный совет ЕЦБ после завершения подготовки.

Соперничество с США

Основатель и генеральный директор Tokenovate Ричард Бейкер отметил, что первоначально сервис будет работать в обычные часы работы рынка, однако в долгосрочной перспективе существует возможность перехода к более непрерывным, вплоть до круглосуточных, расчётам.

Американские рынки в этой сфере действуют быстрее — Нью-Йоркская фондовая биржа создаёт блокчейн-платформу для круглосуточной торговли токенизированными акциями и фондами, а BlackRock с 2024 года управляет токенизированным фондом денежного рынка. Полную функциональность, включая расширенные часы работы, система Pontes получит лишь к 2028 году.

В отличие от США, где администрация Трампа отказалась от планов создания цифровой валюты Федеральной резервной системы в пользу частных стейблкоинов, Европа делает ставку на то, что деньги центрального банка должны оставаться в основе финансовой инфраструктуры.

Pontes предназначен для банков и участников рынка, а не для частных лиц. Цифровое евро, которое позволило бы населению совершать повседневные платежи напрямую в деньгах центрального банка, пока значительно дальше от реализации — экономический комитет Европарламента в июне одобрил свою позицию, окончательное законодательство планируется принять до конца года, пилотный проект с участием 36 платёжных провайдеров намечен на сентябрь 2027 года, а первый возможный выпуск — на 2029 год.